Por Güneş Gümüş
La pandemia de Covid-19 afectó a las economías de todo el mundo. La demanda en los mercados se redujo drásticamente, el desempleo y la pobreza aumentaron y también el descontento y la ira de los pueblos… La ruina económica parece crecer ya que el optimismo sobre el último trimestre ya se ha ido. Aunque los bancos centrales de los países desarrollados mantienen las tasas de interés cerca de cero e inyectan una cantidad considerable de dinero en el mercado, la recuperación es muy débil. Pero, ¿qué harán los países que ya se quedaron sin nafta?
Los denominados mercados emergentes, pero llamémoslos países subdesarrollados en términos reales, como Turquía, utilizaron un enorme flujo de dinero caliente procedente de los países desarrollados y se hundieron en la deuda. Durante ese período, la apreciación de las monedas locales frente al dólar aumentó las importaciones. En el mercado interno, los productores nacionales no pudieron sobrevivir. En resumen, en los últimos 20 años, las economías del tercer mundo se han vuelto dependientes de las divisas y los movimientos de las divisas. El anuncio del Banco Central de los Estados Unidos (FED) en 2015 de cambiar a una política monetaria que interrumpiría el flujo de dinero caliente, empujó a las economías de los países en desarrollo a una crisis mientras se valuaba el dólar frente a las monedas locales.
Desde entonces, el gobierno del AKP ha tratado de evitar que la crisis se haga visible con innumerables medidas y, de no ser así, retrasarla. Cuando el régimen declaró el referéndum para la institucionalización del régimen autoritario unipersonal utilizando el clima político abierto justo después del intento de golpe de 2016, una economía fuerte era muy crítica. Hemos visto que el gobierno, que puede actuar de manera centralizada, ignorar las reglas del mercado, utilizar todos los recursos y medios para prevenir el colapso de la economía, puede retrasar la destructividad de la crisis por un período, pero esta medida no funcionará por mucho tiempo… La primera bomba estalló en agosto de 2018 con un salto en el valor de la moneda extranjera, un aumento importante de las tasas de interés y un pico de inflación. Ahora una nueva está en camino. Pero esta vez no están los recursos que tenían en agosto de 2018.
¿Funcionan los créditos baratos?
La economía del país entró en la pandemia con recursos que el gobierno dedicó a su supervivencia pero que están a punto de agotarse. Lo que hizo que agosto de 2018 fuera un punto de ruptura fue la creencia de Erdogan de que las tasas de interés bajas son la principal forma de promover el consumo. Siguen hoy con la misma perseverancia. Los bancos públicos han bajado la tasa de interés por debajo del 1% mensual con las directivas especiales del Palacio. Los bancos privados han convergido la tasa de interés del 1% por la fuerza con las sancionadas por el Palacio. Desde principios de 2020, el crédito utilizado por los consumidores ha superado los 700 mil millones de liras turcas (TL). Incluso aquellos que no tienen ingresos pueden tomar un préstamo de 2 mil TL.
Proponen pedir prestado en lugar de dar un apoyo real a los ingresos al ciudadano que está desempleado o tiene bajos ingresos.
De los 700.000 millones de TL utilizados, 343.000 millones de TL son préstamos al consumo, 239.000 millones de TL son préstamos para vivienda y 8.600 millones de TL son préstamos para automóviles. Podemos pensar que los créditos de consumo se utilizarán para el pago de otras deudas antiguas.
Los créditos al consumo constituyen el 20% y los préstamos comerciales, que se han reestructurado muchas veces desde 2018, representan el 80% del total de préstamos. Está claro que una parte importante de los préstamos comerciales se hundirá durante el período de la pandemia. En definitiva, una parte importante de los préstamos concedidos por la banca pública no se devolverá y el peso del mismo recaerá sobre la espalda del pueblo con nuevos impuestos, indemnizaciones, y ataques contra derechos como el fondo de cesantía.
Tampoco es seguro que los créditos se utilicen para estimular el mercado. Las tasas de interés bajaron a niveles muy bajos con el fin de reactivar el mercado de la vivienda, pero la gente lo usa para comprar casas de segunda mano. En el período abril-junio de 2020, las ventas de vivienda de primera mano fueron un 8% más bajas que en el mismo período del año pasado, mientras que las ventas de segunda mano fueron un 28% más altas. Las casas están cambiando de manos, pero no se acelera la venta de nuevas casas que impulsaría nuevos proyectos de construcción, reactivaría el sector de la construcción y contrataría nuevos trabajadores. En otras palabras, el salto en el crédito a la vivienda no produce los resultados deseados.
Se redujeron los ingresos fiscales
2020 no es un año brillante en términos de ingresos fiscales. Los impuestos de las empresas que no se abrieron debido a una pandemia se retrasaron en lugar de cancelarse. Como resultado, el gobierno estableció su política tributaria sobre la tributación de los trabajadores, empleados públicos y pequeños comerciantes, es decir, la tributación de los pobres, con IVA y SCT; ¡recurso que nunca es indispensable! Considere un país, el impuesto a los trabajadores en nómina es más alto que el Impuesto de Sociedades, que es el impuesto de los ricos. Aún más sorprendente, los impuestos (IVA y SCT) que pagan quienes consumen alcohol y cigarrillos equivalen al monto del Impuesto sobre Sociedades pagado por 848 mil capitalistas.
Con el apoyo interminable del gobierno, los ricos salen con la menor pérdida de la pandemia, la situación es completamente diferente para los pobres. Esto tendrá consecuencias en el presupuesto basado en gravar a los pobres. Se espera que el gobierno, que tiene como objetivo recaudar 800.000 millones de TL a principios de 2020, genere al menos 300.000 millones de TL menos.
Se cerraron 400 mil lugares de trabajo desde que comenzó la pandemia. Algunos de ellos no empezaron a trabajar a pleno rendimiento, otros nunca abrieron. 9,5 millones de personas perdieron sus trabajos debido a la pandemia. La pérdida de impuestos, que constituye el 75% del presupuesto, no ayudará a reducir los efectos económicos de la pandemia, cuya segunda ola llegará en septiembre.
Hasta el último centavo
La principal lección que aprendió el gobierno de agosto de 2018 fue bloquear el aumento del valor de la moneda extranjera, pase lo que pase. Por un lado, la apreciación de las divisas genera un aumento en las tasas de interés, por otro lado, aumenta los costos de producción y difunde la inflación en todos los países dependientes de las importaciones. El resultado es que la percepción de la crisis se está profundizando a los ojos de las personas empobrecidas por lo que, esto también generará descontento y provocará la pérdida del voto. El gobierno, que se quedó atrás del 51% de los votos que necesita para la continuación del régimen de Erdogan, no tolera este ciclo. Las reservas del Banco Central y el canje de los bancos privados y, si está disponible, el dinero obtenido de los acuerdos internacionales de canje se utiliza para mantener la moneda bajo control.
El banco de inversión estadounidense Goldman Sachs estima que Turquía gastó alrededor de 60 mil millones de dólares en intervenciones cambiarias desde principios de 2020. El dólar se está debilitando internacionalmente debido al pobre desempeño de Estados Unidos durante la pandemia y se espera que continúe después de septiembre. Pero para evitar la subida del dólar en Turquía, el Banco Central de Turquía vende dólares continuamente a través de bancos públicos. Pero a veces estos esfuerzos no son suficientes; Desde el fuerte aumento del dólar en mayo, continúa la tendencia alcista de las divisas.
El aumento, similar a agosto de 2018 en mayo, podría mantenerse en 6,85 durante un período con el acuerdo de intercambio con Qatar. Hoy, las cosas son más difíciles porque el gobierno utiliza todos los medios y recursos que tiene para detener el cambio de divisas.
No hay moneda extranjera para pagar la enorme deuda
La situación de Turquía está empeorando porque existe una necesidad continua de divisas. La economía depende en gran medida de las importaciones; la moneda extranjera es para la producción. Y toda la economía está endeudada, especialmente el sector privado necesita divisas para pagarla. Pero existen grandes problemas en la entrada de divisas. El sector turístico, que es uno de los principales ingresos de divisas para Turquía, se encuentra en una situación difícil este año. Se espera que los ingresos por turismo, que fueron de 33 mil millones de dólares en 2019, se reduzcan más del 50 por ciento. El destino principal de las exportaciones es la economía de la UE, y las cosas no van bien para los países de la UE. Por ejemplo, veremos una cantidad considerable de ingresos y pérdidas de divisas en Bursa, que es el epicentro de la industria automotriz, y en Gebze, que es una ciudad de gran industria.
Los inversores extranjeros son la principal fuente de capital especulativo desde 2002 y ya no están interesados en Turquía como área de inversión. En los últimos 12 meses, los inversores extranjeros retiraron dinero por valor de 12 mil millones de dólares. La inversión extranjera directa ha disminuido un 54% en los últimos 5 años. La participación de los inversores extranjeros en la Bolsa de Valores de Estambul ha caído por debajo del 50% por primera vez desde que llegó al gobierno el AKP. Y la participación de extranjeros en las compras de bonos del gobierno ha disminuido del 20% al 4%.
Las reservas del Banco Central no son las mismas que antes. En definitiva, no parece fácil cerrar el déficit cambiario y encontrar divisas por 170 mil millones de dólares que se deben pagar en 2020. Aparte de la demanda de divisas requerida para pagar la deuda, también está la demanda de los ciudadanos por depósitos en moneda extranjera debido a la depreciación de la TL. Y este ciclo acelera y agrava la situación. La participación en moneda extranjera en los depósitos totales aumentó un 47,8% en julio de 2020; Los depósitos en divisas de los residentes nacionales han establecido un récord de 204.000 millones de dólares.
Conclusión
El reciente aumento de la moneda extranjera indica una tendencia peligrosa para la economía. Los canales de intercambio están bloqueados para el poder político. Los límites de intervención a las divisas solo son posibles con la deuda y las soluciones del día a día. De no haber un flujo importante de divisas provenientes del turismo, las importaciones, los inversores extranjeros, los swaps internacionales o cualquier canal, el final de la historia se combinará con la destrucción creada por la pandemia y será similar a agosto de 2018. Podría ser peor… En estas circunstancias, la reacción de los pobres puede no ser simplemente castigar al AKP en las elecciones. Podemos ver que el desempleo que se convierta en desastre y desencadene reacciones espontáneas en la calle.